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天银机电2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-24 18:18    来源媒体:同花顺

天银机电(300342)(300342)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,全球经济增速放缓,中美贸易战持续,国内外经济形势面临诸多考验。在新一届董事会的带领下,公司经营管理团队凭借多年行业从业优势,敏锐洞察行业的结构性需求变化,结合前期大量研发投入储备的技术优势,公司全年经营业绩表现亮丽,发展势头良好。

报告期内,公司实现了营业总收入94,533.73万元,较上年同期上升26.76%;实现利润总额16,072.04万元,较上年同期上升44.73%;实现净利润14,197.87万元,较上年同期上升45.49%,其中,归属于上市公司股东的净利润为14,154.55万元,较上年同期上升45.46%。主要经营情况如下:

(一)冰箱压缩机零配件业务总体稳步增长,变频产品结构性需求变化明显。

2019年初,国家发改委、工信部等十部门联合印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》,明确指出支持绿色、智能家电销售,促进家电产品更新换代。在国家出台利好政策、消费需求升级的背景下,市场商机显现。但2019年中美贸易战持续,国内外经济下行压力较大,房地产市场进入稳定期,中国家电制造业面临增长压力并探索行业新的增长方向,其中,冰箱行业整体关注点和增长点均转向变频领域,公司早于2012年成功研发的变频控制器产品迎来新的发展机遇。

报告期内,公司冰箱压缩机零配件业务实现营业收入74,944.27万元,较上年同期增长14.91%。其中,公司冰箱压缩机起动器、保护器类产品的销售量为4,414.48万只,同比增长8.55%;消音器类产品的销售量为4,170.22万只,同比增长5.13%;变频控制器的销售量为442.41万只,同比增长29.23%。冰箱压缩机零配件业务中,变频控制器的销售收入占比上升至35.66%,成为公司未来收入的重要增长点。

因下游冰箱压缩机行业集中度高,公司的前五大客户销售收入在冰箱压缩机零配件业务占比仍高达58.44%,与常年情况较为一致。公司的技术创新、质量稳定、品牌形象获得加西贝拉、恩布拉科、美芝、万宝、东贝等国内一线压缩机厂商一致认可,并保持了长期、稳定的合作关系。

与此同时,公司高度关注中国家用电器协会发布的中国家用电冰箱产业技术路线图中有关冰箱变频压缩机的行业指导目标,提前对公司变频控制器等节能型产品的产能扩张进行部署和规划。目前,公司新工厂已进入竣工验收阶段,投产前期工作亦有序推进,预计2020年可投入运营。2020年投入运营后,变频控制器新增产能600万只/年,迷你型组合式起动保护器新增产能1,500万只/年,吸气消音器新增产能2,000万只/年,商用压缩机用电流式起动器新增产能300万只/年。

(二)冰箱压缩机零配件业务营销力度加大,海外市场拓展显成效。

2019年,日本尼得科收购了惠而浦(600983)旗下制冷压缩机行业巨头恩布拉科,同时剥离思科普压缩机业务,压缩机行业全球格局出现变化。随着欧洲、美国等地区近年出台更为严格的环境法规,在起动器、保护器等两器生产领域,欧洲部分工厂关停释放出部分市场份额。公司销售部门抓住海外市场变化的新机遇,上半年积极拜访海外客户,加大营销力度,取得较为积极的反响。报告期内,公司冰箱压缩机零配件业务外销收入达4,806.88万元,较去年同期增长20.23%,外销收入占比为5.08%,总体上海外市场体量占比仍然较小。

与此同时,经过多番洽商谈判、现场考察,公司产品的技术、质量等均获得日本松下的认可,2019年下半年签订合同并进入日本松下全球供应商采购序列,公司长期合作伙伴进一步增加。

(三)国产化自主可控产品需求增长,军工电子业务收入翻倍。

在中美贸易战、美国对中国科技企业技术封锁的背景下,核心部件国产化、自主可控需求迫切,在国家政策推动、军民融合市场需求的双轮驱动下,具有核心技术的军工上游企业充分受益。报告期内,军工电子业务实现营业收入19,589.46万元,较上年同期增长109.42%。

华清瑞达于2019年取得较大的业务增长。ATE装备在某客户的大型竞标中中标,首批批量订单于2019年第二季度完成签署。脉冲无线电体制测高雷达于2019年通过军方客户的定型鉴定,并获准为某新型通用战术直升机配套列装。W20型电子战无人机已经配合客户完成海上、高原、严寒等多种环境试验,并交付了小批量产品。便携式电子战装备开发形成多个谱系产品并通过客户多项试验鉴定,并交付了小批量产品。

讯析科技于2019年获得武器装备承制资格证书,进一步提高了获取军工订单的能力。技术方面,继续保持对新技术和新产品的研发投入,申请发明专利2项、软件著作权2项,三个新平台产品的核心硬件软件均已完成开发,2020年将会完成产品定型。业务方面,重点围绕军工领域、科研机构系统客户进行拓展。

天银星际于2019年成功发射在轨的星敏感器共34台。产品推进方面,银河航天通信卫星通用星敏研发获得成功,银河航天首发卫星无故障运行;业务拓展方面,由科工局牵头成立的国网星计划的整星研制单位中,多数研制单位采用了天银星际产品。

工大雷信于2019年获批黑龙江省重大科技成果转化重点支持建设项目,承担小型化对海监测雷达研制;已与国内某单位签订新体制雷达采购意向合同,预计2020年可签订正式采购合同;已与某进出口公司签订协议,负责公司雷达技术的海外市场推广;手持气象仪基本型产品完成研制及批量生产,改进型产品完成原理样机并已交由顾客试用。

(四)军工电子技术向民用领域拓展初见成效。

基于全交换综合电子系统在军工领域的技术开发经验积累,华清瑞达于2018年开始针对民用电子系统测试测量领域开展技术开发与产品研制工作,目前主要涉及车联网电子系统测试与测量、无人机电子系统测试与测量、通信系统测试与测量三个应用领域。

报告期内,华清瑞达完成汽车毫米波雷达测试设备研制工作,在某知名科技企业国内招标中中标并获得首笔订单。应大疆公司邀请,华清瑞达开展了对无人机电子系统测试设备的研制工作,并提供了试用样机,目前正在对该设备进行技术升级。5G通信系统测试设备样机已研制完成,可一机多用实现信号源、频谱仪、示波器等常用通信行业测试仪器功能。目前,华清瑞达的民用电子系统测试测量领域尚处于市场拓展初期。二、核心竞争力分析

1、经验积累优势

公司本部早于80年代开始一直专注于研究家电零配件业务,伴随着我国家电行业的技术变革与产业腾飞而不断发展,公司多年来在行业技术、研发创新、市场动态、产业运营等方面积累了大量的知识、经验,并通过人才队伍的长期积累与传承,将之转化为公司的隐性知识,成为公司最重要的核心竞争力。

军工电子业务方面,各子公司在长期的工程实践中积累了大量的算法、数据、原理图等案例及工程经验,而由于军工电子业务的特殊性,潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获得,从而形成公司较强的竞争壁垒。如华清瑞达创始人早于90年代便从事雷达智能抗干扰技术和雷达射频仿真技术研究及应用;天银星际的研发人员来自于拥有20年空间技术的清华大学技术骨干,且已有130多台星敏感器产品无故障在轨运行的先发优势和经验数据。

2、技术创新优势

公司本部长期致力于技术创新,并搭建了完整的自主知识产权体系,产品研发与技术创新能力在同行业居领先地位,是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司产品以标准化设计、模块化生产,以管理精细化为准则、生产精益化为手段,建立了完备的质量管理体系,并均通过CQC、CB、VDE、UL认证。基于非标自动化设备的技术特点,公司以客户需求为研发导向,打造了完备的研发体系,聚集了一批行业经验丰富的研发人员,结合公司多年实践经验积累,系统性地提高了产品研发设计能力。

军工电子业务方面,面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势,子公司已建立成熟的技术平台。在符合相关国家及军用标准的基础上,建立了涵盖资源调度、状态监测、配置管理、基础算法、信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等方面的内部标准,基本实现了不同产品之间软硬件模块的通用化,以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先,有利于新技术开发迭代式研发和新产品快速衍生,从而扩大公司的竞争优势,减少单项技术流失或个别技术人员流失对公司竞争优势的影响。

3、人力资源优势

经过多年的运营和技术研发,公司已形成了一支高素质的管理及研发团队,使得公司的技术创新能力在业内一直处于领先水平。尤其是军工电子业务领域,目前主要管理人员和核心技术人员均具有较高的学术研究水平,丰富的技术和工程经验。同时根据公司发展需要,通过内部培养和外部引进等多种渠道,不断扩充和提升核心团队。公司已形成了成熟的以市场和技术研发为导向、以创新管理团队为支撑的经营架构,公司经营团队保持了良好的稳定性,高级管理人员和主要核心技术人员长期在公司工作,跟随企业一起成长,公司的研发、营销和管理团队具有很强的凝聚力,并根据业务扩张需要,不断引进行业内优秀科研、营销、管理人才,为公司持续发展注入新鲜活力。

4、品牌形象优势

公司本部凭借产品的性能与质量优势,与国内主要的压缩机生产商均建立了良好的战略合作关系。公司连续多年获得华意压缩以及加西贝拉授予的“年度优秀供应商”荣誉奖项,并且已经成为全球最大的冰箱压缩机生产厂商恩布拉科全球20家战略合作伙伴之一。

军工电子业务方面,子公司与国内军方单位、国防领域科研院所建立了长期稳定的合作关系,公司稳定的产品质量与性能、完善的售后服务,得到了业内广大用户的一致认可。

报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。三、公司未来发展的展望

(一)行业格局和趋势

1、冰箱压缩机零配件业务

近年来中美贸易战持续,国家经济增长放缓,房地产市场进入稳定发展期,冰箱行业增长乏力。但是,消费者对产品需求的升级,使得冰箱市场需求风向有所转变,变频、大容量、智能化、风冷等产品比例均有所增长,为冰箱压缩机行业带来了结构调整的新机遇。

与此同时,中国家用电器协会发布的2015版和2019版中国家用电冰箱产业技术路线图中,明确制订了2020年变频压缩机使用占比达到30%、2025年达到50%、2030年达到60%的行业目标。在冰箱压缩机领域,提出了变频压缩机、高效小型化压缩机、新型压缩机、R290压缩机等重点项目。这为冰箱行业的产业转型升级指明了方向。

2、军工电子业务

党的十九大报告将军民融合战略上升为国家战略,提出努力构建中国特色先进国防科技工业体系,推进国防科技工业发展向自主创新转变。同时提出到二〇二〇年基本实现军队机械化,信息化建设取得重大进展;力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。

在中美贸易战、美国对中国科技企业技术封锁的背景下,面对国家安全环境的深刻变化和强国强军的时代要求,把人民军队全面建成世界一流军队已经成为国家目标,必将促进军工产业的持续发展。而未来的信息化战争对武器装备提出极高要求,要求使用以信息技术为主导的武器装备系统、以信息为主要资源、以信息化军队为主体、以信息中心战为主要作战方式,以争夺信息资源为直接目标,因而雷达、卫星、光电设备、通信设备等信息化设备未来仍有较大发展空间。

(二)公司发展战略

在新一届董事会的带领下,公司将进一步深化“家电零配件+军工电子”产业战略布局。一是立足冰箱压缩机领域,不断优化现有产品的设计和性能,凭借国内市场良好口碑和国际体系认证优势,加速海外市场布局。二是把握冰箱压缩机行业结构性调整机遇,重点扩大变频控制器产能,调整产品结构,进一步抢占市场。三是抓住军队信息化重要发展机遇,以电子技术为核心,以军用市场为主导,做精做大做强军工电子业务板块。四是依托长期从事军工电子领域的技术储备,发挥技术协同效应,向民用测试测量领域拓展新市场。

(三)经营计划

2020年,公司将深入贯彻落实发展战略,坚持核心技术自主可控,洞察市场需求变化,聚焦核心产品,加强内部控制,提高人员素质,全面提高公司管理水平。

1、洞察市场需求变化,聚焦核心产品

2020年,公司将抓住冰箱行业变频市场的结构性需求调整以及军队信息化的发展机遇,进一步拓展公司业务,并重点围绕以下几项工作开展:

(1)适应家电企业制造升级的行业趋势,提升生产工艺装备的自动化、智能化水平,以机器换人带动冰箱压缩机零配件业务提质增效,保持行业竞争优势。

(2)优化冰箱压缩机零配件产品的设计和性能,开发更加高效、节能、智能的产品,聚焦变频核心产品,重点扩大变频控制器产能,优化产品结构,把握结构性需求调整机遇,抢占市场。

(3)华清瑞达围绕自主可控的“全交换综合电子平台”继续巩固电磁频谱安全产品的市场占有率优势并扩大电子战装备产能,重点确保ATE、新型通用战术直升机脉冲体制测高雷达的批量生产工作,保质保量交付;利用好与某知名科技企业在车联网电子系统测试设备合作的契机,做好车联网电子系统测试设备第二期合作工作。

(4)讯析科技围绕宽带信号采集、高速信号处理在国防军工领域应用继续深耕细作,充分利用刚获得的武器装备承制资格,进一步扩大产品面向的客户群,加快向行业用户的渗透,扩展应用领域。同时,加快推进3个新平台的产品化定型,寻求批量化装备市场的突破。

(5)天银星际继续聚焦星敏感器产品与技术,国内重点攻关国网星座项目、遥感星座项目等,国外以广撒网多布点模式拓展市场。同时,天银星际将积极与各卫星公司洽商合作,配合航天网络采购平台广泛竞标,促使签订和执行长期战略合作协议,以实现产品批量化目标。

(6)工大雷信依托新体制雷达产品对海观测技术优势,积极推进沿海城市特别是粤港澳大湾区的合作,强化海洋综合观测能力,特别是向粤港澳大湾区提供高质量海洋观测预警服务提供保障。依托某进出口公司渠道优势,着力推进新体制雷达产品向国外市场拓展,争取对外军贸订单早日落地。

2、坚持技术自主可控,强化公司核心竞争力

冰箱压缩机零配件业务方面,公司将不断进行产品优化,对新工艺、新技术、新产品进行重点研发,以顺应压缩机小型化、节能化、智能化的发展趋势。同时,完善技术创新机制,如研发资金保障机制、技术合作机制、知识产权保护机制、人才引进和培养机制等,用制度化、规范化保持公司技术创新优势。

军工电子业务方面,以国家政策为导向,聚焦国防信息化装备、卫星核心部件等战略性新兴产业,结合清华大学、哈尔滨工业大学等知名高等院校深度合作的优势,根据市场需求和产业化路线,有目的、有重点、有倾斜地专注核心技术,打造明星产品,提高公司核心竞争力。

3、发挥资本市场优势,切实保护投资者权益

公司将依据未来发展战略规划,充分发挥资本市场的重要作用,改善资产结构,提高资产运营效率。

一是加强上市公司整体投融资统筹能力,丰富再融资手段,积极、专业、高效地通过投资、并购等多种方式实现获得优质资产,形成产业协同效应。二是加强对子公司资金筹划,重点有序地为子公司提供融资支持,提高公司整体资金使用效率,降低融资成本。三是加强企业资产管理,建立健全的问责机制和考核机制,集中管控,规范资产处置行为,切实维护好股东、企业利益。

4、完善内部流程体系建设,提升组织管理能力

为适应业务发展,公司将进一步梳理组织架构,调整优化管理体系和管理制度,优化内部流程体系,提高内部控制能力,防范管理风险。利用信息化系统,提升组织运作效率,实现经营管理的规范化高效运行,进一步降低运营成本。同时,公司将进一步加强人才梯队建设,对员工进行针对性、系统性专业培训,提高员工的个人专业能力以及综合素质水平。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济波动风险

公司的起动器、消音器、变频控制器等产品主要应用于冰箱压缩机上,与下游家电行业发展具有很强的联动性。家用电器行业是典型的充分竞争性行业,市场需求受宏观经济波动的影响较大。随着我国经济发展进入“新常态”,对家电行业影响较大的房地产业进入稳定发展期,中美贸易战持续导致家电出口受挫等因素的叠加,我国家电市场已进入稳定发展期。为顺应随着国家冰箱新能效标准的实施以及欧盟新版家用电器能效标识等宏观政策变化,公司将把握冰箱市场在变频技术的结构性调整机遇,进一步加强产品结构调整,提升高附加值节能环保产品的市场份额。在继续做大国内优势市场的同时,大力开拓了欧洲、东南亚、南美洲等国外市场。

2、原材料价格波动风险

公司冰箱压缩机零配件业务的主要原材料为不锈钢、铜、白银、镍等大宗原材料及其材料制品,由于大宗原材料和有色金属的价格受全球经济影响的波动较大,如果这些原材料未来价格大幅波动,公司冰箱压缩机零配件业务经营业绩存在大幅波动的风险。公司将一方面继续与供应商协商,通过运用成熟市场工具和手段锁定一定期限内部分远期原材料结算成本,另一方面积极开发新的节能节材产品和进行原材料替代,降低大宗原材料在产品成本中所占的比重。

3、产品市场竞争风险

随着下游压缩机行业竞争已进入白热化,行业增长放缓迹象明显,下游客户对公司产品价格、质量、服务等方面提出越来越高的要求,同时,行业内竞争对手的实力也在不断壮大,公司将面临产品市场竞争加剧风险。对此,公司一是强化技术优势,不断开发新产品,加大研发投入,以技术引领发展;二是不断加强销售队伍建设,进一步拓展市场;三是继续完善内部管理,根据业务需要灵活调整组织架构;四是利用好上市公司资金平台优势。

随着国防和军队改革的不断推进,以及国企改革的不断深入,军工行业市场竞争将更加激烈。面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势,子公司已建立成熟的技术平台,基本实现了不同产品之间软硬件模块的通用化,以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先,有利于新技术开发迭代式研发和新产品快速衍生,从而扩大公司的竞争优势。

4、季节性波动风险

公司下游是冰箱、冷柜等制冷压缩机生产企业,主要受到冰箱、冷柜等家用电器行业季节性波动的影响。一般来说,冰箱、冷柜等销售旺季一般在春节后到国庆节,考虑到备货和节假日等因素,公司为冰箱压缩机行业的上游零部件供应商,与其均具有相对的淡旺季特征。因而,通常情况下公司上半年业绩要好于下半年,呈现出一定的季节性特征。公司一方面在淡季安排新产品研发、产品结构升级以及自动化设备改造,一方面积极开拓新产品、新市场,根据不同区域的不同季节和多元化产品组合来降低季节性给公司带来的影响。

5、人员流失风险

变频产品和军工电子产品对专业技术人才要求高、需求大,拥有一支稳定的、高水平的研发团队是企业持续发展的关键。对此,公司逐步完善激励制度,采用绩效考核方式留住人才和吸引人才。同时,公司加强企业文化建设,提高公司员工的团队意识和凝聚力。另外,公司将充分发挥与清华大学、哈尔滨工业大学等知名高等院校深度合作的优势,逐步建立人才培养和输出机制。

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